เมื่อเกิดภาวะเงินเฟ้อ คำถามที่มักถูกหยิบยกขึ้นมาคือ ควรถือครองสินทรัพย์ใดเพื่อรักษามูลค่าของเงินที่เรามีระหว่าง ทองคำ และ ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นสองสินทรัพย์สำคัญที่ผู้คนให้ความสนใจในการออมและลงทุนในช่วงเวลาที่ค่าของเงินลดลง มาดูกันว่าแต่ละทางเลือกมีข้อดีและข้อเสียอย่างไร และแบบไหนน่าออมกว่ากันในสภาวะเงินเฟ้อ
ทองคำ สินทรัพย์ที่คงมูลค่าได้ในระยะยาว
ทองคำถือเป็นสินทรัพย์ที่ได้รับการยอมรับว่าเป็น ที่หลบภัยทางการเงิน (Safe Haven Asset) มาอย่างยาวนาน เนื่องจากมีคุณสมบัติที่สามารถรักษามูลค่าได้ดีในระยะยาว ทองคำไม่ได้ถูกควบคุมโดยรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง และมีอุปทานที่จำกัด ซึ่งช่วยให้ทองคำมีความสามารถในการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อได้
ข้อดีของการออมทองคำในช่วงเงินเฟ้อ
- มูลค่าของทองคำมักปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเกิดเงินเฟ้อ
- เนื่องจากทองคำมีปริมาณจำกัด และอุปสงค์ยังคงเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ เมื่อมูลค่าของเงินลดลง นักลงทุนมักหันไปถือครองทองคำ ทำให้ราคาสูงขึ้น
- ไม่มีความเสี่ยงจากนโยบายทางการเงินของรัฐบาล
- ทองคำไม่สามารถถูกพิมพ์เพิ่มได้เหมือนสกุลเงินทั่วไป ทำให้มูลค่าของมันไม่ถูกลดทอนโดยนโยบายทางการเงินของรัฐบาล
- เป็นสินทรัพย์ที่ได้รับการยอมรับทั่วโลก
- ไม่ว่าจะอยู่ประเทศไหน ทองคำก็ยังสามารถนำไปแลกเปลี่ยนเป็นเงินตราต่าง ๆ ได้ง่าย
ข้อเสียของการออมทองคำ
- ไม่มีดอกเบี้ยหรือลูกหนี้จ่ายผลตอบแทน
- แตกต่างจากการออมเงินในรูปแบบอื่น เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ที่สามารถฝากธนาคารเพื่อรับดอกเบี้ยได้
- ต้นทุนในการเก็บรักษา
- หากต้องการเก็บทองคำแท่ง ต้องมีสถานที่ปลอดภัย หรือใช้บริการตู้นิรภัย ซึ่งอาจมีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม
- สภาพคล่องต่ำกว่าดอลลาร์
- แม้ว่าทองคำจะมีมูลค่าแต่ก็ไม่ได้สามารถใช้ชำระค่าสินค้าและบริการได้โดยตรง ต้องนำไปขายก่อนจึงจะเปลี่ยนเป็นเงินสดได้
ดอลลาร์สหรัฐ: เงินสกุลหลักของโลก
ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินสำคัญของโลกและถูกใช้เป็น เงินทุนสำรองระหว่างประเทศ (Reserve Currency) โดยธนาคารกลางหลายประเทศ นอกจากนี้ ดอลลาร์ยังเป็นสกุลเงินหลักในการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น น้ำมัน และเป็นสกุลเงินที่มีสภาพคล่องสูงมาก
ข้อดีของการถือดอลลาร์ในช่วงเงินเฟ้อ
- มีสภาพคล่องสูง
- สามารถนำไปใช้จ่ายหรือแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินอื่นได้ทันที
- สามารถสร้างผลตอบแทนจากดอกเบี้ย
- การฝากเงินในบัญชีเงินฝากดอลลาร์สามารถได้รับดอกเบี้ย ซึ่งอาจช่วยลดผลกระทบจากเงินเฟ้อได้
- ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลสหรัฐ
- แม้ว่าดอลลาร์จะอ่อนค่าลงบ้างเมื่อเงินเฟ้อสูงขึ้น แต่ยังถือว่าเป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพและได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลก
ข้อเสียของการถือดอลลาร์ในช่วงเงินเฟ้อ
- มูลค่าลดลงตามภาวะเงินเฟ้อ
- ดอลลาร์สามารถถูกพิมพ์เพิ่มได้โดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ซึ่งหมายความว่าเมื่อมีการเพิ่มปริมาณเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจมากขึ้น มูลค่าของดอลลาร์จะลดลง
- อาจเสียเปรียบจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน
- หากอัตราแลกเปลี่ยนของดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น การถือดอลลาร์อาจทำให้มูลค่าของเงินที่ออมลดลงได้
- ผลตอบแทนต่ำกว่าการลงทุนในสินทรัพย์อื่น
- แม้ว่าการฝากเงินดอลลาร์อาจได้รับดอกเบี้ย แต่โดยทั่วไปแล้วผลตอบแทนยังต่ำกว่าการลงทุนในสินทรัพย์อื่น เช่น หุ้น หรือพันธบัตร
แล้วควรเลือกออมทองคำหรือดอลลาร์ดี?
คำตอบของคำถามนี้ขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ทางการเงินและระดับความเสี่ยงที่คุณสามารถรับได้ หากต้องการ รักษามูลค่าในระยะยาวและป้องกันเงินเฟ้อ ทองคำอาจเป็นตัวเลือกที่ดีกว่า แต่หากต้องการ ความคล่องตัวในการใช้จ่ายและโอกาสสร้างผลตอบแทนจากดอกเบี้ย การถือเงินดอลลาร์อาจเป็นทางเลือกที่เหมาะสมกว่า
ออมทองคำหรือดอลลาร์ในสภาวะเงินเฟ้อ
- ทองคำ เหมาะสำหรับการเก็บรักษามูลค่าในระยะยาวและป้องกันความเสี่ยงจากการเสื่อมค่าของเงินตรา
- ดอลลาร์สหรัฐ เหมาะสำหรับการถือครองเพื่อความคล่องตัว มีสภาพคล่องสูงและสามารถสร้างผลตอบแทนจากดอกเบี้ยได้
ทั้งนี้ หากต้องการลดความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อและไม่แน่ใจว่าจะเลือกสินทรัพย์ใด อาจแบ่งเงินออมไปถือทั้ง ทองคำและดอลลาร์ ควบคู่กันไป เพื่อกระจายความเสี่ยงและเพิ่มความสมดุลในการบริหารพอร์ตการเงินของคุณ